Carrefour encara la recta final de su venta en la Argentina: cuatro candidatos y ofertas en puerta
La cadena francesa avanza con el proceso de venta de su filial local, tras completar los encuentros con los grupos interesados. Cencosud y el Grupo De Narváez lideran la puja, mientras se afinan las propuestas económicas que llegarían a fin de noviembre.
El proceso para definir el futuro de Carrefour Argentina entra en su tramo decisivo. La cadena de supermercados de origen francés completará el lunes la última ronda de reuniones con los grupos interesados, en un encuentro clave con ejecutivos de Cencosud, que marcará el cierre de la fase de contactos con los potenciales compradores.
A partir de ese momento comenzará la etapa más sensible: el análisis detallado del data room, con los números financieros y operativos del negocio local, y la posterior presentación de las ofertas económicas vinculantes. Aunque inicialmente la fecha límite estaba fijada para la segunda semana de noviembre, fuentes cercanas al proceso estiman que el cronograma se extenderá unos diez o quince días, con definiciones hacia fin de mes.
Cuatro grupos permanecen oficialmente en carrera: Cencosud, Coto, Grupo De Narváez (GDN) y el fondo Klaff Realty. Entre ellos, el principal favorito sería el conglomerado chileno Cencosud, que ya habría presentado una oferta preliminar a sobre cerrado, aunque el monto inicial no terminó de convencer a la casa matriz francesa.
Otro jugador fuerte es GDN, de Francisco De Narváez, que incorporó al poderoso fondo L Catterton, el mayor inversor privado global en empresas de consumo e indumentaria. Este fondo, vinculado al grupo LVMH y a su presidente Bernard Arnault, ya mantiene alianzas con De Narváez en marcas locales como Caro Cuore y Rapsodia.
Coto también sigue en competencia, liderado por Germán Coto y con el asesoramiento de la boutique financiera S+R de Fernando Cinalli. El grupo analiza la posibilidad de asociarse con otras cadenas locales para presentar una oferta conjunta que permita repartirse luego las sucursales.
Por su parte, el fondo estadounidense Klaff Realty busca replicar en Argentina el modelo que aplicó en otros mercados: comprar, desarrollar y vender cadenas de supermercados a un valor mayor. Su experiencia incluye operaciones con las norteamericanas Albertsons y Safeway, además de su actual participación en la uruguaya Tienda Inglesa.
En las últimas semanas, las reuniones entre cada candidato y el equipo directivo de Carrefour Argentina, encabezado por David Collas (CEO), Miguel Monserrat (CFO) y Mariana Lope (presidenta del Banco Carrefour), fueron maratónicas. En algunos casos se extendieron por ocho horas, y sirvieron para presentar en detalle el desempeño del negocio local y responder consultas estratégicas.
Fuentes del mercado no descartan que a último momento se sume un quinto competidor: el grupo peruano Intercorp, uno de los mayores holdings del país vecino, con fuerte presencia en retail, alimentos, farmacias y banca. Aunque había quedado fuera de la primera selección, podría reingresar con una oferta ajustada a las condiciones del proceso liderado por Deutsche Bank.
Más allá de quién resulte ganador, la venta de Carrefour Argentina representa una definición estratégica para todo el sector supermercadista. El cambio de manos de una de las principales cadenas del país podría redefinir la competencia en precios, las alianzas con proveedores y las estrategias de expansión de todo el mercado de consumo masivo. Un movimiento que no solo impactará en las góndolas, sino también en la estructura del negocio alimentario argentino.