La IA liderará las inversiones en 2026, según JP Morgan
La entidad descarta una burbuja tecnológica y destaca que el mayor riesgo es "quedarse cortos" en exposición al sector. También proyecta crecimiento en Asia, Europa y América Latina, con la inflación como amenaza estructural.
JP Morgan presentó este lunes su informe anual "Perspectivas de inversión global para 2026: promesas y presiones", donde analiza los factores que condicionarán la estrategia financiera del próximo año. La entidad sostiene que la inteligencia artificial seguirá siendo uno de los motores más potentes del crecimiento económico y de la actividad empresarial, al tiempo que alerta que la inflación persistente y volátil será el mayor foco de riesgo para los inversores.
Según el reporte, la IA está transformando el mercado laboral al abaratar costos de mano de obra especializada y mejorar de forma acelerada la productividad. Ese impulso generó un fuerte flujo de capital hacia el sector y abrió la pregunta sobre una posible burbuja tecnológica. Sin embargo, el banco descarta ese escenario.
"El auge actual se sustenta en fundamentos sólidos y no en un exceso especulativo", indica el documento. Y agrega: "Creemos que el mayor riesgo radica en estar poco expuestos al impacto radical de esta transformadora tecnología".
El crecimiento de la inversión corporativa en Estados Unidos es uno de los puntos centrales del análisis. De acuerdo con Jacob Manoukian, director de Estrategia de Inversión para EE.UU., las grandes tecnológicas triplicaron su gasto de capital, que pasó de u$s150.000 millones en 2023 a una proyección de u$s500.000 millones o más para 2026.
"Las inversiones relacionadas con la IA contribuirán más al crecimiento del PBI estadounidense que el gasto de los consumidores este año", afirmó.
Aun así, la entidad subraya que el mercado aún se encuentra atravesando una etapa temprana en la creación de valor. Sitara Sundar, directora global de Estrategia de Inversión Alternativa, advirtió que el desarrollo del sector exigirá precisión en la elección de proyectos: "Los inversores deben navegar con cuidado por los mercados privados, dando prioridad a la selección de gestores y al acceso en un sector cada vez más competitivo".
Un 2026 con impulso en Asia, Europa y América Latina
El análisis regional muestra un tono optimista. JP Morgan prevé que Europa se beneficiará del estímulo fiscal y el aumento del gasto en defensa, mientras que en Asia destaca a India y al sector tecnológico y exportador de Taiwán como polos de crecimiento autónomo.
Sobre China, Grace Peters, codirectora de Estrategia de Inversión Global de la banca privada del grupo, remarcó el dinamismo de la economía digital del país.
"La innovación en inteligencia artificial, plataformas de consumo y vehículos eléctricos está generando rendimientos impresionantes", sostuvo, y señaló que la región mantiene "oportunidades en constante evolución definidas por la eficiencia, la innovación y la competitividad".
Para Latinoamérica, las perspectivas también son favorables. Nur Cristiani, directora de estrategia de inversión para la región, destacó su papel en la reconfiguración de las cadenas de suministro globales y en la transición energética, dos vectores que considera fundamentales para el futuro industrial y para la expansión de la IA.
"Ahora que los bancos centrales se acercan al final de sus ciclos de flexibilización, las perspectivas para las divisas y el crecimiento son alentadoras, tanto a corto como a largo plazo", afirmó.
Inflación, el riesgo que domina el horizonte
Aunque el banco identifica oportunidades en distintos mercados, advierte que la inflación estructural será el principal desafío en los próximos años. Según el informe, el aumento de precios responde a factores como la capacidad instalada limitada, balances sólidos de los consumidores, cadenas de suministro más resilientes y un mayor activismo fiscal.
"El impacto gradual pero significativo de la inflación es una consideración fundamental para el rendimiento a largo plazo de las carteras", alerta el documento.
Para enfrentar ese escenario, Stephen Parker, codirector de Estrategia de Inversión Global de la entidad, recomendó diversificar:
"Complementar los bonos básicos con materias primas, activos reales y fondos de cobertura no correlacionados".
En ese marco, JP Morgan concluye que "la resiliencia y la seguridad son los nuevos motores para las oportunidades de inversión" y sugiere construir portafolios diseñados para sostenerse en un entorno económico más volátil, pero también lleno de nuevas posibilidades.