Las financieras no bancarias y suman 11millones de clientes pese al costo del crédito
El sector de proveedores no financieros de crédito atraviesa una expansión acelerada: los préstamos alcanzan los $11 billones y la morosidad trepa al 16%. Crece el peso de las fintech, que ya superan los 6 millones de usuarios.
A contramano del encarecimiento del crédito, el universo de las financieras no bancarias vive un año de crecimiento histórico. Estas compañías, que operan por fuera de las licencias bancarias, se consolidaron como una vía de acceso al financiamiento para sectores con escaso historial crediticio y mayores niveles de riesgo. Sin embargo, ese avance convive con tasas mucho más elevadas que las del sistema financiero tradicional y con un deterioro marcado en la calidad de pago.
Los datos surgen del último informe de Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC) elaborado por el Banco Central. Allí se detalla que existen 542 empresas registradas, y que a julio de 2025 el total de préstamos otorgados trepó a $11 billones, el máximo desde 2018. Ese monto encadena 16 meses consecutivos de suba en términos reales.
Según la autoridad monetaria, "esto representó una suba real de 19% respecto de enero de 2025 y de 84% interanual". No obstante, en los dos últimos meses del período analizado, la expansión se moderó a 2,1% promedio.
El segmento de "otros proveedores" concentra la mayor porción del financiamiento, con $6,1 billones, seguido por las fintech, responsables de $2,6 billones. El crecimiento responde, en parte, al aumento del 12% en la cantidad de deudores entre enero y julio, y también al avance del saldo promedio por cliente, que llegó a $985.000, un 6% más.
Un récord de más de 11 millones de deudores
El relevamiento del BCRA también muestra que en julio había 11,1 millones de personas endeudadas a través de PNFC, la cifra más alta desde que se tiene registro. La expansión se explica, principalmente, por el desempeño de las empresas tecnológicas: "Fintech explica fundamentalmente el crecimiento en la nómina de deudores, 24% más respecto a enero de 2025 y 72% en comparación con julio del año pasado, superando los 6 millones de clientes", remarcó el informe.
Un dato clave es que 4,9 millones de esos usuarios no tienen créditos bancarios, lo que evidencia el rol de inclusión financiera que cumple este segmento para sectores tradicionalmente excluidos del sistema formal.
Préstamos personales, lo más solicitado
Los préstamos personales fueron el tipo de financiamiento que más se expandió: crecieron 25% en términos reales desde enero y 144% interanual. Las asistencias mediante tarjetas de crédito también avanzaron, aunque a un ritmo menor: 12% real en el semestre y 53% interanual.
A pesar del fuerte repunte de los préstamos personales -que ganaron dos puntos porcentuales y ya representan el 36% del total-, el financiamiento por tarjeta continúa siendo predominante, con el 52% de participación, según indicó el BCRA.
Un crédito sensiblemente más caro que en los bancos
El costo del financiamiento es una de las principales brechas respecto del sistema bancario. En julio, la tasa nominal anual (TNA) que aplican los PNFC para préstamos personales fue de 129%, mientras que las entidades financieras tradicionales cobraron en promedio 70% por el mismo producto.
En el caso de las tarjetas de crédito emitidas por empresas no bancarias, la TNA promedio ponderada se ubicó en 92%, frente al 86% del sistema formal. El BCRA recordó que este último rubro está regulado y que las compañías no pueden aplicar tasas que excedan en más de 25% el promedio de préstamos personales del sistema financiero.
Morosidad en niveles elevados
El desempeño de pago mostró un marcado deterioro durante 2025. La mora total de los PNFC llegó a 16,2% en julio, lo que implica un salto de 7,6 puntos porcentuales desde enero. La tendencia se replica en todas las líneas de crédito: la irregularidad en tarjetas subió de 5,6% a 10,8%, y en préstamos personales escaló de 12,1% a 20%.
Aunque son niveles altos, el BCRA aclaró que "aún se ubican dentro de rangos alcanzados en períodos anteriores".
El segmento más comprometido es el de las cadenas de electrodomésticos, donde la morosidad trepó a 27%, doce puntos más que a comienzo del año. Las fintech aparecen en segundo lugar con 18%, ocho puntos por encima de enero.
Un aspecto llamativo es el comportamiento diferenciado entre quienes tienen deudas en ambos sistemas. Dentro de ese grupo, la mora bancaria es de 8,6%, mientras que en los PNFC llega a 15%. Para reducir los incumplimientos, parte del sector fintech espera que el Banco Central autorice nuevamente el cobro de cuotas mediante débito automático, un mecanismo que, aseguran, mejora la regularidad en los pagos.