Ecuador volvió al mercado internacional de deuda y recibió ofertas por USD 4.500 millones
Emitirá nuevos bonos a 8 y 13 años tras recibir propuestas de inversionistas por más de USD 4.500 millones, marcando su regreso al mercado internacional luego de casi siete años.
Ecuador anunció la emisión de deuda con vencimientos en 2034 y 2039, en una operación liderada por Bank of America y Citi, tras la oferta de inversores por unos USD 4.600 millones de sus bonos anteriores con vencimientos escalonados en 2030 y 2035.
El gobierno indicó que recibió ofertas por USD 2.480 millones (81,6%) de los bonos a 2030 y USD 2.120 millones (32,7%) de los bonos a 2035, dentro de su programa de recompra en efectivo. Se espera que el 27 de enero se anuncie si acepta las ofertas, el monto destinado a cada serie y si las ofertas serán prorrateadas. La recompra está condicionada al cierre de la nueva emisión.
Esta operación marca el regreso de Ecuador al mercado internacional de deuda después de casi siete años; la última colocación había sido en 2019. La emisión busca cubrir necesidades fiscales, refinanciar vencimientos próximos y reducir la dependencia de China y organismos multilaterales.
La colocación ecuatoriana también resulta relevante para Argentina y otros países de la región, ya que indica un apetito renovado por riesgo hacia emisores soberanos de alta vulnerabilidad crediticia. Aun con antecedentes de reestructuración y riesgo elevado, Ecuador logró captar financiamiento en dólares, lo que sugiere un cambio en la percepción de los inversores globales hacia el segmento high yield emergente.
Según analistas, esta operación funciona como benchmark para precios y tasas de países con perfiles de riesgo similares. Con tasas cercanas al 9%, el mercado establece un rango de financiamiento para soberanos con historiales crediticios frágiles, impactando además en spreads soberanos regionales y en el desempeño de los bonos en el mercado secundario.