El crédito fintech ya representa uno de cada cuatro préstamos del sistema

Las fintech consolidaron su avance dentro del mercado crediticio argentino durante el último año y ya originan una de cada cuatro asistencias crediticias vigentes del sistema financiero. Sin embargo, la expansión del financiamiento digital convive con un deterioro en la capacidad de pago de los hogares, reflejado en el crecimiento de los niveles de mora.

Así surge del último Informe de Crédito Fintech elaborado por el Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) y la Cámara Argentina Fintech, que analiza la evolución del sector a partir de datos de la Central de Deudores del Banco Central.

El estudio muestra que las fintech alcanzaron 9,8 millones de créditos vigentes en febrero de 2026, equivalente al 25% del total del sistema. Dos años atrás su participación rondaba el 19%, lo que refleja una fuerte expansión en el acceso al financiamiento digital.

A pesar de ese crecimiento en cantidad de operaciones, el volumen de dinero prestado sigue siendo relativamente reducido frente al sistema financiero tradicional. Las fintech concentran apenas el 3,3% del stock total de crédito, aunque esa participación prácticamente se duplicó en los últimos dos años.

La expansión también se observa en la cantidad de usuarios. La base de clientes fintech superó los 8,1 millones de personas y empresas, más del doble que dos años atrás. El crecimiento acumulado fue del 121%, muy por encima del 27% registrado por el conjunto del sistema financiero.

Otro dato destacado es el aumento de los usuarios que operan exclusivamente con fintech. Durante el último año se sumaron alrededor de 530.000 clientes de este segmento, que ya totalizan 5,8 millones.

En cuanto a los montos, el crédito promedio otorgado a personas físicas alcanzó los $541.394 en febrero de 2026. Aunque el valor nominal siguió creciendo, el informe señala que durante 2025 mostró una tendencia de estabilización en términos reales. Para comparar, el monto promedio en bancos tradicionales asciende a $4,1 millones.

En el segmento empresarial, todavía de desarrollo incipiente, las fintech registraron cerca de 5.900 clientes corporativos y un crédito promedio de $28,2 millones por empresa.

El informe también destaca que las fintech tienen una mayor penetración entre mujeres y jóvenes. Las mujeres representan el 53% de la cartera de clientes, mientras que el 51% de los tomadores de crédito tiene entre 18 y 39 años, una proporción significativamente superior a la observada en la banca tradicional.

La mora, el principal foco de preocupación

Más allá del crecimiento del crédito, el informe advierte sobre un deterioro en la calidad de las carteras, en línea con lo que ocurre en el conjunto del sistema financiero.

Según el estudio, la mora de las familias viene aumentando impulsada principalmente por los préstamos personales y las tarjetas de crédito. En enero de 2026, la cartera irregular de los hogares alcanzó el 11,2%, muy por encima del promedio general del sistema, que se ubicó en 6,7%. En préstamos personales la mora trepó al 13,8%, mientras que en tarjetas de crédito llegó al 11,6%.

Los analistas vinculan este fenómeno con varios factores. Por un lado, la rápida desaceleración de la inflación elevó el costo real del endeudamiento. Por otro, los salarios reales, si bien mostraron cierta estabilización, continúan por debajo de los niveles previos al programa de estabilización económica implementado por el Gobierno nacional.

En el caso específico de las fintech, la mora total alcanzó el 30,5% en febrero de 2026. No obstante, el informe aclara que gran parte de ese porcentaje corresponde a créditos incobrables acumulados de períodos anteriores. Si se excluyen esas deudas históricas y se mide únicamente la denominada "mora operativa" -atrasos de entre 30 y 360 días-, el indicador se reduce a 17,3% y muestra señales de estabilización durante los últimos meses.

Otro dato que observan los especialistas es la evolución de los llamados "roll rates", un indicador que mide cuántos créditos pasan de estar al día a registrar atrasos. En febrero de 2026 el índice fintech se ubicó en 3,2%, por debajo de los máximos registrados a fines de 2025, una señal que podría anticipar una desaceleración en el deterioro de las carteras.

Pese a los elevados niveles de mora, el informe remarca que el riesgo sistémico sigue siendo acotado debido al reducido peso de las fintech en el volumen total de crédito. Del total de préstamos con atraso existentes en Argentina, sólo el 6,6% corresponde a entidades fintech, mientras que el 74,3% se concentra en bancos y el 19,1% en otros proveedores no financieros de crédito.

En un contexto de recuperación del crédito privado, que continúa siendo uno de los más bajos de América Latina en relación con el tamaño de la economía, las fintech mantienen un papel creciente en la inclusión financiera. Sin embargo, la evolución de la mora aparece como una de las variables clave para determinar si el actual proceso de expansión puede sostenerse durante los próximos meses.