Las ventas de Amazon crecieron un 13% interanual, alcanzando USD 167.700 millones
Balances. El análisis de Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL.
Resumen financiero:
Ingresos: USD 167.700 millones (+13% i.a.) vs. USD 162.090 millones estimados
Utilidad neta: USD 18.200 millones (+35% i.a.)
BPA: USD 1,68 vs. USD 1,33 estimado
Amazon Web Services (AWS): USD 30.870 millones vs. USD 30.800 millones esperado
Amazon reportó sólidos resultados en el segundo trimestre, con ingresos y utilidades por encima de las expectativas. Las ventas crecieron un 13% interanual, alcanzando USD 167.700 millones, acelerando respecto al +10% registrado un año atrás. El BPA fue de USD 1,68, ampliamente superior al consenso del mercado, reflejando tanto eficiencia operativa como apalancamiento de escala.
El ingreso operativo aumentó un 31% i.a y se ubicó en USD 19.171 millones, destacándose el fuerte desempeño del segmento de AWS, que aportó más del 50% de las ganancias operativas totales. La compañía también logró expandir márgenes en las operaciones de Norteamérica e Internacional. Pese a superar el consenso, las acciones retroceden más de 3% en el after-market, debido a un guidance de ingresos operativos para el próximo trimestre inferior a la esperada.
Gráfico. Evolución Financiera ($ millones)
Profundizando nuestro análisis, el segmento de Amazon Web Services (AWS) generó ingresos por USD 30.870 millones, creciendo un 17,5% interanual, en línea con el ritmo de trimestres anteriores. El ingreso operativo de AWS fue de USD 10.160 millones, con un margen del 32,9%. Entre las novedades más relevantes, AWS lanzó nuevas herramientas de inteligencia artificial como Bedrock AgentCore, Kiro (entorno de desarrollo para agentes) y Strands (infraestructura open source para IA).
Amazon también anunció nuevas inversiones para expandir su infraestructura cloud en EE.UU., Australia y Medio Oriente, reflejando su ambición de liderar la carrera por servicios de IA a escala global. El CEO, Andy Jassy, afirmó: "Nuestra convicción de que la inteligencia artificial transformará cada experiencia de cliente ya se está cumpliendo. Desde Alexa+ hasta herramientas para desarrolladores y robots más eficientes, la IA está acelerando la innovación, eficiencia operativa y crecimiento del negocio."
Amazon proyecta ingresos para el 3T en un rango de USD 174.000 a 179.500 millones, lo que implicaría un crecimiento de entre 10% y 13% interanual, levemente por encima del consenso del mercado (USD 173.100 millones). Sin embargo, la guía de ingreso operativo (entre USD 15.500 y 20.500 millones) quedó por debajo del punto medio esperado por los analistas (USD 19.480 millones), y en línea con los USD 17.400 millones reportados en el mismo trimestre del año pasado.
Más allá de haber superado las expectativas en el trimestre, las acciones de Amazon caen hasta un -3% en las negociaciones posteriores al mercado, producto del débil guidance ofrecido de cara al próximo trimestre, particularmente del ingreso operativo que prácticamente no muestra crecimiento. Al precio de cierre de USD 234, la compañía cotiza a un P/E de 35,2x.
