Crédito con respaldo digital: Bitcoin y stablecoins ganan terreno en la Argentina
Con casi el 20% de la población usando criptomonedas y un sistema financiero aún chico, surgen tarjetas y préstamos que utilizan activos digitales como garantía en un mercado global que ya supera los US$ 73.000 millones.
La Argentina se mantiene entre los países con mayor adopción de criptomonedas a nivel mundial y ese fenómeno empieza a trasladarse a un terreno clave: el financiamiento. De acuerdo con un informe de ChainCatcher basado en datos de Chainalysis, alrededor del 20% de la población -unas 8,6 millones de personas- posee o utiliza criptoactivos. Lo que comenzó como un refugio frente a la inflación, sobre todo mediante stablecoins, ahora avanza como una alternativa para acceder al crédito.
El contexto local explica buena parte de este giro. Aunque el crédito privado mostró una recuperación marcada en los últimos dos años, al pasar de representar el 5,2% del Producto Bruto Interno a fines de 2023 a ubicarse entre el 12% y el 13,6% hacia finales de 2025 y comienzos de 2026, la cifra continúa muy por debajo del promedio regional, cercano al 50%. La baja bancarización y las restricciones históricas al financiamiento siguen funcionando como un límite estructural.
En ese escenario comenzaron a aparecer en el país productos que permiten utilizar bitcoin y otros activos digitales como colateral para obtener préstamos o líneas de consumo en pesos.
La primera tarjeta respaldada con Bitcoin
Uno de los lanzamientos más recientes es el de Lemon, que presentó la primera tarjeta de crédito local garantizada con Bitcoin. En su etapa inicial, el esquema es de montos fijos: el usuario deposita 0,01 BTC -equivalente a unos US$ 900 según la cotización- y obtiene una tarjeta en pesos con un tope de gasto de $1.000.000.
"Tenemos muchos usuarios que holdean, es decir, guardan, sus bitcoins y en nuestras pruebas de reservas, que son públicas, eso se observa con claridad. Esos bitcoins están ahí sin ser usados y no generan intereses", explicó a Forbes Marcelo Cavazzoli, fundador y CEO de Lemon. "La pregunta era cómo se podían usar y la respuesta fue dando crédito. Esto lo lanzamos para que gente que de otra manera no puede acceder a crédito, pueda hacerlo".
La empresa busca ampliar el alcance del producto. "Arrancamos con bitcoin porque es el que más se holdea, pero el objetivo es hacerlo para todos los activos. Que todos contribuyan a construir tu perfil crediticio y que puedas acceder a crédito de formas que hoy no están disponibles", agregó Cavazzoli. A más largo plazo, la idea incluye acciones tokenizadas, bonos y otros instrumentos. "Cripto permite construir productos mejores sin saber que estás usando cripto", resumió.
Préstamos cripto a escala global
El uso de activos digitales como garantía no es una novedad en los mercados internacionales. Buenbit, recientemente adquirida por Nexo, se apoya en esa lógica. "En Nexo son los mejores en el mundo en pagar intereses en cripto para que la gente deje sus activos y genere rendimientos", señaló Federico Ogue, fundador de Buenbit. "Ellos te pagan, por ejemplo, 8% y lo prestan al 11% o 12%. Por eso decidimos unirnos a un equipo más grande, con más recursos y que va por el mismo camino. El objetivo es poder dar este tipo de productos en la Argentina".
El rol del peso en el ecosistema DeFi
Otra novedad es la llegada de instrumentos vinculados a la moneda local dentro del universo descentralizado. Ripio lanzó recientemente una stablecoin atada al peso llamada WARS, pensada para facilitar préstamos cripto denominados en pesos.
"Si hoy tomás un préstamo en protocolos como Aave o Capyfi, tenés que colocar ETH y después tomar dólares", explicó Sebastián Serrano, fundador y CEO de Ripio. "Si vos ganás en pesos, no deberías endeudarte en dólares porque asumís un riesgo cambiario. Tener una stablecoin local va a permitir colocar ETH o Bitcoin y tomar un préstamo denominado en pesos".
Según Serrano, estas herramientas son claves para desarrollar aplicaciones que transformen el ahorro en cripto en líneas de crédito sin trasladar al usuario riesgos adicionales.
Un mercado que bate récords
La expansión local se apoya en un boom global. Datos de Galaxy Research indican que el crédito respaldado con criptomonedas alcanzó un máximo histórico de US$ 73.590 millones al cierre del tercer trimestre de 2025, más de un 6% por encima del récord previo de fines de 2021.
Solo en ese trimestre, el mercado creció en US$ 20.460 millones, con un avance intertrimestral del 38,5%. A diferencia del ciclo anterior -caracterizado por préstamos sin colateral y esquemas opacos-, el nuevo impulso está liderado por operaciones on-chain, que hoy concentran cerca del 67% del total.
Dentro de ese universo, las aplicaciones DeFi explican US$ 40.990 millones, con Bitcoin como principal activo de respaldo. El salto del 54,8% en este segmento permitió que el lending descentralizado concentre más de la mitad del mercado global.
Para la Argentina, donde el crédito tradicional sigue siendo limitado, la combinación de alta adopción cripto y escasez de financiamiento bancario abre una oportunidad inédita. Bitcoin y las stablecoins ya no solo funcionan como resguardo de valor: empiezan a perfilarse como la puerta de entrada a un sistema de crédito alternativo que el país todavía no logró desarrollar por los carriles tradicionales.
