En qué fondos comunes de inversión conviene invertir

En relación a los últimos acontecimientos que tuvieron impacto en el mercado local, no podemos dejar de mencionar que se ha registrado un gran cambio de expectativas durante julio. Esto se debe a las modificaciones anunciadas por el Gobierno argentino en su gabinete, que tuvieron como objetivo reorganizar el área económica para afrontar los desafíos complejos que hoy suceden en la economía argentina.

En detalle: cuánto rinden los plazos fijos tras el "salto" de las tasas de interés

En esta línea, con cierto optimismo luego de lo que fue un junio muy negativo para la mayoría de los activos argentinos, el mercado tuvo una contundente reacción en julio y agosto. De esta manera, la Bolsa porteña registró una variación positiva del 65% en pesos y de hasta un 32%, si se mide en dólares CCL. 

Sin embargo, a pesar del optimismo reciente en el mercado local, entendemos que los escenarios macro de base no cambiaron de manera sustancial. De hecho, según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) difundido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), las principales consultoras del país estiman que la inflación del año cerrará en 90,2%. En este sentido, desde IOL invertironline continuamos privilegiando tenencias que permiten protegerse ante la elevada inflación.

En cuanto al contexto internacional, a diferencia de lo que venía ocurriendo en buena parte del 2022, los mercados tuvieron un contundente rebote en julio, que sirvió en parte para cortar la racha negativa que tuvieron los selectivos durante un primer semestre para el olvido. 

Entre algunos de los argumentos que han justificado este contundente rebote de los selectivos de Wall Street, el mercado norteamericano tomó la última suba de 75 puntos básicos de la Fed. El dato más reciente de la inflación en Estados Unidos, se ha ubicado en 0,0% en el mes de julio, lo que fue visto de buena manera por los inversores y sirvió para justificar un rebote alcista en los mercados norteamericanos.

Ahora bien, si tenemos en cuenta este escenario, podemos observar que los Fondos Comunes de Inversión nos pueden ofrecer un buen rendimiento de cara a los próximos meses. Estos son instrumentos muy útiles para armar un portafolio equilibrado con una inversión mínima, además, al ser administrados por profesionales, tienen la ventaja de que no es necesario contar con mucho conocimiento previo para invertir en ellos. 

Desde nuestro punto de vista, apuntamos a conformar una cartera de FCIs que le permita a los inversores obtener exposición a múltiples instrumentos. La cartera que proponemos desde IOL invertironline tendrá una participación del 50% en renta fija, un 45% en renta variable y un 5% en liquidez.

Sin achicar la estructura, licúan las jubilaciones como única solución

En lo que respecta a la participación en renta fija, el inversor tendrá en su cartera fondos al AdCap Renta Dólar, que busca generar intereses utilizando instrumentos en dólares. A la fecha, tiene una TIR del 10%, superior a ONs con plazos de vencimientos cortos. A su vez, está diversificado en varios instrumentos de renta fija en dólares, con un 18% en bonos subsoberanos, un 23% en ONs argentinas, un 44% en ONs de Brasil, y un 15% en liquidez.

En segundo lugar, sugerimos el AdCap pesos plus, un fondo que tiene un rendimiento esperado en tasa nominal anual del 65%, lo que lo hace una alternativa con un rendimiento similar al tradicional plazo fijo por su rendimiento, pero con la ventaja de que puede ser rescatado en cualquier momento. 

De este FCI destacamos que su tenencia está diversificada en varios activos, pero con especial preponderancia en letras CER del tesoro, ofreciendo resguardo ante la inflación. A su vez tiene tenencias en bonos CER del tesoro a mediano plazo, y diversifica con ONs locales y bonos subsoberanos que tienen tasa Badlar.

En tercer lugar, recomendamos el FCI Adcap Balanceado 2, el cual permite permite al inversor obtener exposición a instrumentos CER con vencimiento más largo (posterior al año 2024), y la mayor participación del fondo Renta Dólar, el cual invierte en Obligaciones Negociables.

En cuanto a los Fondos que sirven para estar expuesto también a los activos de Renta Variable, sugerimos incorporar el FCI AdCap IOL Acciones. Este tendrá posicionamiento tanto en el mercado accionario local como en el internacional a través de CEDEARs de las compañías más relevantes como por ejemplo: Apple, Amazon, Coca Cola, Mc Donalds, JP Morgan, entre otras.

Por último, para completar nuestra cartera de FCIs, consideramos que sería una buena idea invertir en el Ad Cap Balanceado 1. En este caso, el fondo busca posicionarse en activos brasileños como el cedear del ETF EWZ, al mismo tiempo que en dos de las compañías argentinas que cotizan en el mercado norteamericano y que cuentan con mejores resultados, como lo son Mercado Libre y Vista Oil & Gas.