Fondos ETF globales siguen quebrando récords de crecimiento
Los fondos cotizados superaron los u$s19 billones gestionados y encadenaron 77 meses consecutivos de flujos positivos. Impulsados por la fuerte suba de los mercados y el apetito inversor, atraviesan el año de mayor ingreso neto en toda su historia.
La industria global de fondos cotizados (ETF) vive su momento de mayor dinamismo. A finales de octubre, los activos bajo gestión alcanzaron u$s19,25 billones, un máximo sin precedentes, luego de sumar u$s279.040 millones en entradas netas solo durante ese mes. Con este desempeño, los flujos positivos acumulan 77 meses seguidos y el ingreso neto anual ya llega a u$s1,82 billones, la cifra más alta jamás registrada, según datos de la consultora ETFGI.
El crecimiento del sector acompaña el impulso de los mercados internacionales. El S&P 500 subió un 2,34% en octubre y acumula un avance anual del 17,52%. Las bolsas desarrolladas -excluyendo a Estados Unidos- escalaron 1,69% en el mes y llevan un 29,83% en lo que va del año, mientras que los mercados emergentes crecieron 1,71% en octubre y un sólido 24,5% en 2025, liderados por Taiwán y Hungría.
Los ETF, que combinan la diversificación de un fondo con la operatividad intradiaria de una acción, se consolidaron como la herramienta preferida para capturar estos movimientos. El sector creció 29,7% en lo que va del año, impulsado tanto por la revalorización de los mercados como por el fuerte flujo de inversiones.
A nivel global, existen 15.347 productos activos, con 30.007 listados en 83 bolsas de 65 países, ofrecidos por 928 proveedores. Sin embargo, el negocio está altamente concentrado: iShares lidera con u$s5,40 billones (28% del mercado), seguida por Vanguard con u$s4,13 billones (21,4%) y State Street / SPDR con u$s1,95 billones (10,1%). Entre las tres gestoras administran casi el 60% del total mundial.
En cuanto a los flujos, los ETF de acciones captaron u$s138.920 millones en octubre y acumulan u$s816.300 millones en el año, ya por encima del ritmo de 2024. Los ETF de renta fija sumaron u$s52.060 millones en el mes y totalizan u$s366.290 millones en 2025, mientras que los fondos de materias primas llevan u$s82.750 millones en entradas anuales, una cifra muy superior a la del año pasado.
También crecieron con fuerza los ETF activos, que ingresaron u$s75.790 millones en octubre y acumulan u$s523.510 millones en el año, casi el doble que en 2024.
Entre los productos con mayor captación mensual se destacó el Vanguard S&P 500 ETF, que sumó u$s17.740 millones, el mayor flujo individual del período. En el segmento de ETP, el mayor ingreso fue para el ETF Japan Physical Gold, que absorbió u$s500,23 millones.
La combinación de mercados alcistas, costos competitivos y accesibilidad global sigue impulsando el crecimiento de los ETF, un modelo que consolida su expansión y que, por ahora, no muestra señales de desaceleración.
