El crédito bancario siguió estancado en abril y solo traccionaron los préstamos con garantía
Aunque bajaron las tasas, el financiamiento en pesos no logró despegar. Los créditos para consumo continuaron afectados por la morosidad y también cayó el financiamiento a empresas. En contraste, avanzaron los hipotecarios, prendarios y los préstamos en dólares.
Pese al discurso oficial sobre una recuperación del crédito a partir de la baja de tasas de interés, los datos de abril mostraron que el sistema financiero todavía no consigue consolidar una mejora en los préstamos en pesos. Según cifras del Banco Central (BCRA) analizadas por la consultora Equilibra, el stock total de financiamiento en moneda local registró una baja real de 0,1% sin estacionalidad durante el cuarto mes del año, tomando como referencia una inflación estimada de 2,4%.
El comportamiento fue dispar entre las distintas líneas. Mientras los créditos hipotecarios y prendarios mostraron señales positivas, los destinados al consumo continuaron en terreno negativo y el financiamiento corporativo volvió a retroceder.
Dentro del segmento de familias, los préstamos personales y el uso de tarjetas de crédito cayeron 0,1% real en abril. El deterioro de estas líneas está vinculado al incremento de la morosidad, que sigue en niveles elevados. Según Equilibra, la mora alcanzó 11,6% en tarjetas y 13,8% en créditos personales, lo que limita tanto la oferta bancaria como la demanda de nuevos préstamos.
En cambio, los créditos prendarios crecieron 3,7% real sin estacionalidad y los hipotecarios avanzaron 0,7% en términos reales. Ese desempeño permitió que el financiamiento total a familias subiera 0,4% mensual real en abril, recuperando parte de la caída acumulada en el primer trimestre, cuando había retrocedido 1,4%.
El socio de First Capital Group, Guillermo Barbero, señaló que los créditos al consumo acumulan siete meses consecutivos de pérdida de valor real. Según explicó, las entidades financieras todavía enfrentan problemas de cobrabilidad arrastrados desde fines del año pasado y los consumidores aún no recuperan la confianza suficiente como para incrementar su nivel de endeudamiento.
En el caso de las empresas, el crédito también mostró debilidad. Equilibra calculó que el financiamiento corporativo cayó 0,9% real durante abril. El principal factor fue el derrumbe de las líneas de adelantos, que bajaron 4,1% real pese a la reducción sostenida de las tasas de interés.
La consultora detalló que la tasa efectiva mensual promedio de esos adelantos fue de 2,2%, por debajo de la inflación estimada para el período. Por otra parte, el descuento de documentos logró una mejora de 0,5% real en abril. En el acumulado del primer trimestre, el crédito a empresas había mostrado una expansión de 2,8% real, impulsada especialmente por un salto de 8,4% en los documentos descontados.
Ver: El BCRA lanza un nuevo sistema para el cobro de cuotas de préstamos
A diferencia de lo ocurrido con el financiamiento en pesos, el crédito en dólares mantuvo una fuerte expansión. Equilibra indicó que los préstamos en moneda extranjera al sector privado crecieron 6,9% real sin estacionalidad en abril, luego de haber acumulado una suba de 16,6% en el primer trimestre.
El crecimiento estuvo impulsado tanto por las empresas, cuyos préstamos aumentaron 7,1%, como por las familias, que registraron una suba de 5,6%. El avance se explica por el incremento de los depósitos en dólares y la estabilidad cambiaria.
El informe también destacó que por primera vez comenzaron a registrarse préstamos personales en moneda extranjera, luego de que la normativa habilitara a los bancos a prestar divisas propias a cualquier tipo de cliente.