Netflix vence a Paramount y se queda con Warner Bros
La plataforma de streaming cerró un acuerdo por 82.700 millones de dólares para adquirir los estudios de cine, televisión y HBO Max. Paramount cuestionó la transparencia del proceso y advirtió que la operación podría enfrentarse a obstáculos legales.
Netflix anunció que llegó a un acuerdo para adquirir Warner Bros., incluyendo sus estudios de cine y televisión, así como la plataforma de streaming HBO Max, por US$ 82.700 millones. La decisión se tomó después de semanas de una intensa competencia, en la que el gigante del streaming superó a Paramount y Comcast.
En un comunicado, la compañía anunció que el acuerdo está valorado en US$ 27,75 por acción de Warner Bros. Discovery. Se llevará a cabo una vez que el negocio de canales de televisión del gigante mediático se divida y pase a formar parte de una empresa pública independiente llamada Discovery Global. El trato aún necesita la aprobación de los reguladores y se prevé que concluya en el tercer trimestre de 2026. Según Bloomberg, Netflix aceptó pagar una tarifa de cancelación de US$ 5.000 millones si la operación no recibe luz verde de los reguladores.
Si obtiene el visto bueno, cada accionista de Warner Bros. Discovery recibirá US$ 23,25 en efectivo por acción y US$ 4,501 en acciones de Netflix.
De acuerdo con Deadline y CNN, Paramount Skydance ofreció US$ 27 por acción para adquirir por completo Warner Bros. Discovery, incluyendo canales de cable como CNN y TNT. Por su parte, Comcast hizo una oferta, pero únicamente por las divisiones de estudios y streaming de Warner Bros. Discovery.
Las acciones de Warner Bros. Discovery subieron 1,22%, hasta US$ 24,84, en la preapertura del mercado del viernes. En cambio, las acciones de Netflix bajaron 2,33%, hasta US$ 100,81, también en la preapertura, luego de haber caído 0,71% el jueves.
¿Qué se sabe sobre la oferta de Paramount?
De acuerdo con Bloomberg y Variety, Paramount Skydance cuestionó el proceso de venta y lo describió como "mancillado". En una carta al CEO de Warner, David Zaslav, sus abogados afirmaron que la junta directiva de la empresa "se embarcó en un proceso miope con un resultado predeterminado que favorece a un único postor", en referencia a Netflix.
La carta, fechada el 3 de diciembre, también sostenía que Warner "parecía haber abandonado la apariencia y la realidad de un proceso de transacción justo, incumpliendo así sus obligaciones con los accionistas".
En un comunicador anterior, enviado el 1 de diciembre, Paramount había advertido que el acuerdo con Netflix difícilmente obtendría la aprobación de los reguladores. "La simple verdad es que un acuerdo con Netflix como comprador probablemente nunca se cerrará. Netflix es la única gran empresa tecnológica restante que no se enfrentó a una seria aplicación de las leyes antimonopolio a nivel mundial, pero intentar adquirir los activos de WBD cambiará eso", afirmaron.
A principios de esta semana, el New York Post reportó que altos funcionarios de la Casa Blanca manifestaron inquietudes sobre la posible concentración de poder que supondría la compra de Warner por parte de Netflix. De acuerdo con el medio, en una reunión se señaló que el dominio de mercado de Netflix podría justificar una investigación más profunda.
En un artículo publicado el jueves por la noche, el New York Post informó que David Ellison, CEO de Paramount Skydance, se reunió con funcionarios del gobierno de Donald Trump y con legisladores clave en Washington D.C. para oponerse a la adquisición. Lo acompañó su equipo legal, encabezado por Makan Delrahim, quien dirigió el área de Defensa de la Competencia del Departamento de Justicia durante el primer mandato de Trump. Su padre, Larry Ellison, la segunda persona más rica del mundo, mantiene estrechos vínculos con la Casa Blanca.
Antecedentes claves
En junio, Warner Bros. Discovery anunció que planeaba dividirse en dos empresas que cotizarían en bolsa. Una sería la unidad de "Streaming y Estudios", con Warner Bros. Television, Warner Bros. Motion Picture Group, DC Studios, HBO y HBO Max. La otra se centraría en "Redes Globales", reuniendo los canales de televisión de la compañía, como CNN y TNT Sports en Estados Unidos.
Pero tras cerrar la compra de Paramount, Skydance -dirigida por David Ellison y ahora llamada Paramount Skydance- hizo una oferta no solicitada para comprar todo el negocio de Warner por US$ 20 por acción. El propietario de HBO la rechazó por considerarla demasiado baja, aunque poco después dijo estar dispuesto a vender y que había recibido interés de "múltiples actores".
*Con información de Forbes US.
